继央行定向降准后，银监会也出手支持经济发展。昨日下午，银监会发布通知调整存贷比计算口径。今后，将只针对人民币业务实施存贷比监管，“支农”、“三农”、“小微”等多项贷款将不计入存贷比考核。自此，今年下半年银行、实体经济等迎来福音，货币政策继续呈现渐进性宽松的格局。

6项贷款不再纳入考核

一方面，调整存贷比计算币种口径。目前的存贷比监管按照本外币合计口径进行考核，调整后将对人民币业务实施存贷比监管考核，本外币合计和外币业务存贷比作为监测指标。对此进行检测，可以防范通过本外币转换进行监管套利等问题。

另一方面，计算存贷款分子（贷款）时，从中扣除以下6项：支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款；“三农”专项金融债所对应的涉农贷款；小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款；商业银行发行的剩余期限不少于1年，且债权人无权要求银行提前偿付的各类债券所对应的贷款；商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款；村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。

第三方面是计算存贷款比分母（存款）时，增加2项：银行对企业或个人发行的大额可转让存单；外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。这一调整，可以促进外资银行充分运用境外母行提供的稳定资金拓展业务，支持我国实体经济发展。

调整是为完善金融监管

有报道称，调整后，银监会将观察口径调整对银行经营行为和金融市场的影响，对于存贷比出现异动的银行，将视情形采取相应措施，防止监管套利。同时，银监会将会综合运用存贷比、流动性比例、流动性覆盖率和多维度的流动性风险监测指标，密切跟踪分析银行业流动性风险状况，维护银行业安全稳健运行。

有金融专家称，存贷比在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用。但是，随着商业银行资产负债结构、经营模式和金融市场的发展变化，存贷比监管也出现了覆盖面不够，风险敏感性不足，未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异，难以全面反映银行流动性风险等问题。而此次银监会“调整”存贷比，就是为了完善监管。

■名词解释

存贷比

存贷比又称贷存比，顾名思义是指商业银行贷款总额除以存款总额的比值，即银行贷款总额/存款总额。

从银行盈利的角度讲，贷存比越高越好，因为存款要付利息，即所谓的资金成本，如果一家银行的存款很多，贷款很少，就意味着它成本高，而收入少，银行的盈利能力就较差。为了更多地盈利，它就会想法提高存贷比例。从银行抵抗风险的角度讲，存贷比例又不宜过高，因为银行还要应付客户日常取现结算，这就需要银行留有一定的存款准备金，如存贷比过高，这部分资金就会不足，会导致银行的支付危机，甚至扩散成为金融危机。所以银行存贷比例不是越高越好，应该有个度。1995年，我国《商业银行法》确立商业银行最高的存贷比为75%，这一比例一直沿用至今。

■银行

以后或更倾向小微贷款

虽然消息发布了，但银行还没有收到具体的相关文件，如何贯彻执行尚未可知。多家商业银行人士表示，此消息对于商业银行和实体经济都是利好。

某银行相关部门负责人表示，存贷比计算口径调整后，银行信贷规模将扩大，更多的资金将进入到实体经济，支持实体经济的发展。

“商业银行在信贷规模和信贷结构等各方面都会有一个调整，具体还要看总行的执行细则。”某银行人士称。

民生银行武汉分行相关人士表示，银监会发文后，商业银行接下来会有进一步动作，或许会加大小微贷款的投入力度，减小银行存贷比考核的压力，将来或许会有更多的银行将业务侧重点放在小微企业或三农企业贷款身上。

资料显示，截至2014年1季度末，我国商业银行存贷比为65.9%，较年初下降0.18个百分点，与75%的上限尚有距离。

■专家

能缓解小微企业融资难

武汉科技大学教授、金融证券研究所所长董登新认为，此次调整极大地充裕了银行流动性，助力银行释放更多信贷资金进入实体经济，能够有效缓解中小微企业融资难、融资贵，有效刺激经济发展。

董登新说，银监会出台的这一政策，存贷比的基本计算规则并未改变，操作起来简单。

不过，董登新认为，监管层采取货币政策支持三农和中小微企业，有干涉银行经营之嫌，给了银行不良贷款更高的容错率，容易产生新的金融风险，而且还会影响利率市场化的进程。他称，支持三农和中小微企业，政府还可以采取财政政策，比如采用减免税等措施来刺激实体经济发展。

中南财经政法大学产业升级与区域金融湖北省协同创新中心吕勇斌副教授认为，此次存贷比计算口径调整是前两次定向降准的延续，其目的是调结构、盘存量。分子扣除六项，有益于刺激银行将信贷资源向小微和三农倾斜；分母扩大，能刺激银行参与到大额可转让存单中去，可推进大额可转让存单利率市场化。

吕勇斌说，中小微企业、三农融资难融资贵，而那些产能过剩、高能耗企业、高风险企业占用大量主力资金，央行和银监会接连出手，其目的就是将信贷资金引导到中小微企业和三农中去，同时抑制房地产、钢铁等高风险、产能过剩行业，从而调整优化经济结构。

抑制高风险、高能耗行业

■企业

希望银行不再因额度而拒贷

“太好了，我明天再去找银行，希望能顺利将贷款办下来。”昨晚，听说银监会调整了“存贷比”，银行将会有充足的涉农贷款资金，武汉宁烽禽业有限公司老板陈顺利愁闷已久的情绪舒缓了不少。

陈顺利经营的是一家养殖场，主要项目为养鸡、养鱼，因为去年的一场暴雨将养殖场淹没，损失巨大，经营陷入困境。去年底，预判今年鸡、蛋行情好，他决定筹集资金扩大生产，可苦于无资金。

“从去年底开始申请贷款，大半年了，至今仍未获批。”陈顺利说，他先后向多家银行申请贷款，可总被告知“额度不够，不能放贷”，以致申请贷款无果。

陈顺利说，“三农”贷款不再计入考核银行的存贷比，银行就不会有借口拒绝放贷了，“有了贷款，养殖场部分鸡舍就不会闲置了。”

4月22日

央行宣布自4月25日起下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点。

6月9日

央行再次宣布自6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行，以及财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司，下调人民币存款准备金率0.5个百分点。

6月30日

银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，从三方面对存贷比计算口径进行调整，这一举措有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。